內(nèi)容摘要
監(jiān)管政策
中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議中納入不良資產(chǎn)，允許美國金融服務(wù)供應(yīng)商申請資產(chǎn)管理公司許可證
北京金融管理局出臺《北京市地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理指引（試行）》，成首個出臺AMC管理細(xì)則的城市
各地銀保監(jiān)會響應(yīng)了前期銀保監(jiān)局的要求，針對疫情影響出臺相應(yīng)舉措
上半年金融資產(chǎn)投資公司（AIC）相關(guān)政策密集出臺
銀保監(jiān)發(fā)布《中國銀保監(jiān)會非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，明確境外金融機(jī)構(gòu)作為金融資產(chǎn)管理公司的出資人設(shè)立AMC門檻和條件
銀保監(jiān)會正在考慮在部分地區(qū)新批地方AMC，以重點(diǎn)幫助化解P2P網(wǎng)貸平臺化解壞賬風(fēng)險(xiǎn)
不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)出臺在即，允許銀行向AMC轉(zhuǎn)讓單戶對公不良貸款和批量轉(zhuǎn)讓個人不良貸款
行業(yè)動態(tài)
商業(yè)銀行不良貸款有所上升，商業(yè)銀行不良處置同比增加
審計(jì)署公布《國務(wù)院關(guān)于2019年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財(cái)政收支的審計(jì)工作報(bào)告》，部分地方中小銀行不良率超過賬面值2倍
信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升，信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)模大幅增加
2020年上半年信用債市場違約規(guī)模合計(jì)899.77億元，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露持續(xù)中
上半年208家房企宣告破產(chǎn)，房地產(chǎn)市場馬太效應(yīng)加劇
銀河金控成功獲批，第五家全國性AMC正式塵埃落定
四大AMC
華融資產(chǎn)成功中標(biāo)首個境外銀行不良資產(chǎn)包，尋求海外市場或成為開拓不良資產(chǎn)收購渠道突破口
東方資產(chǎn)19家小貸公司的批量股權(quán)轉(zhuǎn)讓，四大AMC瘦身縮體、做精主業(yè)趨勢明朗
華融信達(dá)繼續(xù)回歸主業(yè)，不良資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)收入占比約7成
地方AMC
湖南資產(chǎn)更名“湖南省財(cái)信資產(chǎn)管理有限公司”，與大股東統(tǒng)一番號
川發(fā)資管、渝康資產(chǎn)“牽手”，地方AMC首現(xiàn)“雙城合作”模式
吉林資產(chǎn)判令解散，地方AMC迎來解散第一案
浙江金融資產(chǎn)交易中心、民生置業(yè)等機(jī)構(gòu)將聯(lián)合成立地方AMC，將成為浙江省第四家地方AMC
重慶渝康混改收官、東吳證券擬增資，地方AMC加速引戰(zhàn)增資
來源：浙商資產(chǎn)研究院
一、中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議中納入不良資產(chǎn)，允許美國金融服務(wù)供應(yīng)商申請資產(chǎn)管理公司許可證
2020年1月，中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議簽署儀式在白宮東廳舉行。在近百頁的中美貿(mào)易協(xié)定中，不良資產(chǎn)被納入其中。協(xié)議說明，雙方認(rèn)識到不良債務(wù)服務(wù)部門的互利機(jī)會，并將共同努力促進(jìn)該部門的進(jìn)一步機(jī)會。中國應(yīng)允許美國金融服務(wù)供應(yīng)商申請資產(chǎn)管理公司許可證，該許可證將允許它們從省級許可證開始直接從中資銀行獲取不良貸款。授予額外的國家許可證時，中國應(yīng)與中國供應(yīng)商（包括在授予此類許可證方面）無歧視地對待美國金融服務(wù)供應(yīng)商。美國將繼續(xù)允許中國金融服務(wù)供應(yīng)商在美國從事不良貸款的獲取和解決。
近年來境外投資者對國內(nèi)不良資產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)出濃厚興趣。第一太平戴維斯在其發(fā)布的2019年中國不良貸款報(bào)告中稱，中國不良貸款包70%都有不動產(chǎn)作為抵押，他們要求從中國獲得的收益要高于其他國家。2019年，境外不良資產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)在國內(nèi)市場總計(jì)達(dá)成不良資產(chǎn)交易金額合計(jì)約在11億美元，創(chuàng)近年來外資不良投資最高紀(jì)錄。外資獲得AMC牌照，則可直接從中資銀行收購不良債權(quán)。同時，也會取得不良資產(chǎn)的通道權(quán)、自行處置權(quán)。境外不良資產(chǎn)投資者在國際市場有著豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，投資策略也更為靈活多元，如橡樹、黑石等國外知名不良資產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)都具有不良資產(chǎn)收購處置、資產(chǎn)盤活、產(chǎn)業(yè)重組、重新運(yùn)作上市等全產(chǎn)業(yè)鏈多元處置能力。目前，高盛、貝恩等都已經(jīng)分別在上海自貿(mào)區(qū)和北京等設(shè)立外商獨(dú)資企業(yè)從二級市場買入不良資產(chǎn)包。此外，今年2月，橡樹資本的全資子公司Oaktree（北京）投資管理有限公司已在北京完成工商注冊。對于國內(nèi)AMC而言，境外投資者獲取AMC牌照，無疑會使得不良資產(chǎn)行業(yè)競爭進(jìn)一步加劇。
雖然境外投資者加入戰(zhàn)場對于本土AMC而言將是不小的考驗(yàn)，但從另一個角度來說，外資所帶來的成熟經(jīng)驗(yàn)及多元化處置方式對于本土AMC而言也會帶來很好的借鑒和學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)。此外，根據(jù)中美經(jīng)貿(mào)協(xié)定的基本對等原則，美方應(yīng)當(dāng)同樣允許中方的金融服務(wù)供應(yīng)商在美方從事不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)。同樣的，不能對中方金融服務(wù)供應(yīng)商進(jìn)行歧視待遇。對于本土AMC而言，這也是進(jìn)入美國成熟不良資產(chǎn)市場的一個機(jī)遇。
二、北京金融管理局出臺《北京市地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理指引（試行）》，成首個出臺AMC管理細(xì)則的城市
2020年4月，北京金融管理局出臺《北京市地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理指引（試行）》，對地方AMC監(jiān)管主體與框架、監(jiān)管基本要素、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和退出、機(jī)構(gòu)經(jīng)營規(guī)則、經(jīng)營范圍、治理框架、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管職責(zé)和措施等方面作出規(guī)定。
北京是首個出臺AMC管理細(xì)則的城市。北京金融監(jiān)管局出臺的地方AMC監(jiān)管制度是依據(jù)153號文的大框架所制定的，在銀保監(jiān)會的相關(guān)制度正式出臺前，起到過渡承接作用的地方AMC行業(yè)規(guī)范引導(dǎo)性文件。值得注意的是，本次指引中要求地方AMC的核心一級資本充足率不得低于9%，而此前《金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管辦法》中對四大AMC要求的資本充足率為12.5%。另外，指引中未提及非金不良資產(chǎn)，可能預(yù)示著監(jiān)管層對于地方AMC進(jìn)一步回歸不良資產(chǎn)主業(yè)有所收束要求。
三、各地銀保監(jiān)會響應(yīng)了前期銀保監(jiān)局的要求，針對疫情影響出臺相應(yīng)舉措
在國新辦就金融系統(tǒng)全力支持抗擊疫情和恢復(fù)生產(chǎn)舉行發(fā)布會上，銀保監(jiān)會針對此次疫情對于銀行業(yè)不良貸款影響的問題，提出以下幾點(diǎn)：首先，監(jiān)管規(guī)則有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，是審慎監(jiān)管的最低要求，其主要目的是確保金融機(jī)構(gòu)具備風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，維護(hù)金融體系穩(wěn)定，不因外界的變化而隨意變化。其次，在一定時期，銀行經(jīng)營環(huán)境發(fā)生突然變化，特別是受不可抗力的影響，銀行會面臨著監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)的壓力。第三，作為監(jiān)管部門，銀保監(jiān)會對受疫情影響較大、較為嚴(yán)重地區(qū)的銀行，我們也會采取實(shí)事求是的態(tài)度，充分考慮疫情的客觀影響，適當(dāng)提高監(jiān)管容忍度，對于監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)給予一定的寬限期，或者在監(jiān)管措施上作出一些靈活的安排。
針對此次疫情影響，銀保監(jiān)會明確監(jiān)管規(guī)則有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，不會隨外界的變化而隨意變化。在監(jiān)管規(guī)則不變的情況下，提出適當(dāng)提高監(jiān)管容忍度，對于監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)給予一定的寬限期，或者在監(jiān)管措施上作出一些靈活的安排近期，各地銀保監(jiān)會響應(yīng)了前期銀保監(jiān)局的要求，針對疫情影響出臺相應(yīng)舉措。其中，廣東銀保監(jiān)局和上海銀保監(jiān)局在原先90天乃至60天逾期認(rèn)定的問題上做出了放松，廣東銀保監(jiān)局提出“對受疫情影響的小微企業(yè)適當(dāng)延后還款期限，在疫情期間出現(xiàn)逾期或欠息90天以上的抵質(zhì)押類小企業(yè)貸款，不強(qiáng)制要求劃入不良”，上海銀保監(jiān)提出“對受疫情影響暫時失去收入來源的企業(yè)，可依調(diào)整后的還款安排報(bào)送信用記錄，不強(qiáng)制要求此類逾期90天或60天以上的貸款歸為不良”。上半年出于降低企業(yè)受疫情影響損失，助力企業(yè)平穩(wěn)過渡的原因，金融監(jiān)管層面對于監(jiān)管容忍度暫時會做出一定的放松。待重新平穩(wěn)向好后，監(jiān)管層會再次收緊不良監(jiān)管，壓降不良。
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浙公網(wǎng)安備?33010202000630號 
