內(nèi)容摘要

監(jiān)管政策

銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，金融資產(chǎn)管理公司非金融子公司負(fù)債依存度不得超過30%

監(jiān)管要求將融資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模繼續(xù)壓降20%

行業(yè)動(dòng)態(tài)

2021年四季度末商業(yè)銀行不良貸款余額2.8萬億元，不良貸款率1.73% ，連續(xù)5個(gè)季度商業(yè)銀行不良貸款率持續(xù)下降

中國華融加快推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，持續(xù)做強(qiáng)做精主責(zé)主業(yè)

中國信達(dá)參與中國恒大集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)化解委員會(huì)

中國信達(dá)不再參與對(duì)螞蟻消金的股權(quán)認(rèn)購

中國華融在停牌9個(gè)月后復(fù)牌

來源：浙商資產(chǎn)研究院

一、監(jiān)管政策

1. 2022年1月14日，銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法》（下稱《辦法》），其中規(guī)定，金融資產(chǎn)管理公司非金融子公司負(fù)債依存度不得超過30%，確有必要救助的，原則上不得超過70%，并于作出救助決定后3個(gè)工作日內(nèi)向董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告。2022年3月1日起執(zhí)行。這意味著，四大AMC必須加速回歸主業(yè)。

對(duì)于《辦法》制定的初衷，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示，近年來，隨著我國銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露的情況不斷顯現(xiàn)，通過隱匿關(guān)聯(lián)關(guān)系、設(shè)計(jì)復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)、利用子公司違規(guī)提供資金等方式規(guī)避監(jiān)管、套取利益等問題時(shí)有發(fā)生，甚至引發(fā)重大風(fēng)險(xiǎn)，為彌補(bǔ)制度短板，有必要進(jìn)一步修訂完善關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

值得注意的是，《辦法》所稱銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)包括銀行機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)依法設(shè)立的信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司。

點(diǎn)評(píng)：《辦法》規(guī)定“金融資產(chǎn)管理公司非金融子公司負(fù)債依存度不得超過30%，確有必要救助的，原則上不得超過70%”，這與征求意見稿中的“負(fù)債依存度不得超過70%”相比更為嚴(yán)格。對(duì)負(fù)債依存度的嚴(yán)格限制，將促使金融資產(chǎn)管理公司降低非金融業(yè)務(wù)在整體業(yè)務(wù)規(guī)模中的比例，進(jìn)一步引導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司回歸主業(yè)。

二、行業(yè)動(dòng)態(tài)

1. 銀保監(jiān)會(huì)2月11日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)344.8萬億元，同比增長7.8%。其中，大型商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)138.4萬億元，占比40.1%，資產(chǎn)總額同比增長7.8%；股份制商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)62.2萬億元，占比18.0%，資產(chǎn)總額同比增長7.5%。2021年四季度末，商業(yè)銀行（法人口徑）不良貸款余額2.8萬億元，較上季末增加135億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.73%，較上季末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。

點(diǎn)評(píng)：自2020年三季度末以來，連續(xù)5個(gè)季度商業(yè)銀行不良貸款率持續(xù)下降，壓降速度有所放緩，不良余額仍維持上升態(tài)勢(shì)。商業(yè)銀行不良處置規(guī)模力度不斷加大，但隨著商業(yè)銀行不良處置多元化程度加深，不良處置規(guī)模增長與出包規(guī)模增長并不直接掛鉤。隨著不良資產(chǎn)包供給有限及不良資產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，資產(chǎn)管理公司的目光紛紛投向“大不良”