本期要點(diǎn)
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）國(guó)務(wù)院：推進(jìn)國(guó)企混合所有制改革、降杠桿、減負(fù)債
（二）國(guó)資委：總體來(lái)說(shuō)中央企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控
二、行業(yè)訊息
（一）丹東港產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩：交叉違約，465億債務(wù)波及15家銀行
（二）東方資產(chǎn)董事長(zhǎng)吳躍出席中國(guó)國(guó)際金融論壇并發(fā)表主題演講
（三）新三板首例破產(chǎn)重整案在徐匯法院落錘
（四）深圳中院舉行全國(guó)首宗網(wǎng)拍成交波音747飛機(jī)線下交付儀式
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）國(guó)務(wù)院：推進(jìn)國(guó)企混合所有制改革、降杠桿、減負(fù)債
國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)12月13日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，聽(tīng)取國(guó)企改革發(fā)展和監(jiān)事會(huì)對(duì)央企監(jiān)督檢查情況匯報(bào)，發(fā)揮國(guó)資對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的支撐作用；確定進(jìn)一步扶持和培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的措施，推動(dòng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展；聽(tīng)取第三次全國(guó)農(nóng)業(yè)普查情況匯報(bào)。
會(huì)議指出，貫徹黨的十九大部署，圍繞推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，著力深化國(guó)企改革，促進(jìn)提質(zhì)增效，有利于增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新力和競(jìng)爭(zhēng)力。今年以來(lái)，有關(guān)部門(mén)和國(guó)企主動(dòng)作為，監(jiān)事會(huì)把握出資人監(jiān)管定位深入企業(yè)實(shí)地監(jiān)督，推動(dòng)國(guó)企在改革創(chuàng)新、淘汰落后產(chǎn)能、重組整合、壓縮管理層級(jí)等方面取得積極成效，國(guó)企利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，央企利潤(rùn)增速創(chuàng)近5年同期最好水平。但一些國(guó)企也存在內(nèi)控機(jī)制不健全、部分經(jīng)營(yíng)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大等問(wèn)題。下一步，一要認(rèn)真整改監(jiān)督檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題。加強(qiáng)制度建設(shè)，形成長(zhǎng)效機(jī)制。出臺(tái)國(guó)資監(jiān)管權(quán)力和責(zé)任清單，對(duì)國(guó)企實(shí)施精準(zhǔn)的分類(lèi)監(jiān)管。建立監(jiān)事會(huì)監(jiān)督事項(xiàng)清單，強(qiáng)化對(duì)國(guó)資運(yùn)營(yíng)、境外資產(chǎn)項(xiàng)目等監(jiān)督檢查，嚴(yán)格責(zé)任追究。二要提升國(guó)企管理水平，加快形成有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)和靈活高效的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，按照簡(jiǎn)政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)改革要求，落實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，增強(qiáng)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。三要推進(jìn)國(guó)企在落實(shí)質(zhì)量第一、效益優(yōu)先的要求中發(fā)揮領(lǐng)軍作用。通過(guò)優(yōu)化重組，促進(jìn)國(guó)有資本向關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和國(guó)計(jì)民生的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施傾斜，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)聚焦。推進(jìn)央企股份制改革，引入社會(huì)資本實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化。對(duì)主業(yè)處于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類(lèi)國(guó)企推進(jìn)混合所有制改革。抓緊淘汰落后產(chǎn)能、處置“僵尸企業(yè)”。繼續(xù)推動(dòng)降杠桿、減負(fù)債。促進(jìn)國(guó)企效益持續(xù)增長(zhǎng)。
（二）國(guó)資委：總體來(lái)說(shuō)中央企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控
國(guó)新辦于2017年12月15日舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，國(guó)資委表示，中央企業(yè)這幾年在發(fā)展的過(guò)程中，雖然規(guī)模不斷擴(kuò)大，但資產(chǎn)負(fù)債率總體可控。國(guó)資委對(duì)防范企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高度重視，采取了一系列措施降低企業(yè)的負(fù)債率，使企業(yè)的投資、財(cái)務(wù)各方面能夠更好地促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。
大體上采取了“五控”的措施?？匦袠I(yè)標(biāo)準(zhǔn)，把每一個(gè)行業(yè)梳理了一下，設(shè)定不同的行業(yè)負(fù)債率的警戒線，按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)對(duì)企業(yè)的投資進(jìn)行必要的調(diào)控?？刎?cái)務(wù)杠桿，保證資金流能夠安全?？赝顿Y規(guī)模，根據(jù)不同企業(yè)、不同行業(yè)的情況，對(duì)投資規(guī)模提出明確要求?？仫L(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，現(xiàn)在融資性貿(mào)易、金融衍生品高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)也在進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)控?？刎?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，中央企業(yè)沒(méi)有發(fā)生重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
下一步的工作，前段時(shí)間國(guó)資委專(zhuān)門(mén)梳理了一下，發(fā)了一個(gè)通知，要求進(jìn)一步降杠桿、減負(fù)債，提出了四個(gè)方面11條措施。一是強(qiáng)化內(nèi)部管理，二是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，三是充實(shí)資本規(guī)模，四是管控債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、行業(yè)訊息
（一）丹東港產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩：交叉違約，465億債務(wù)波及15家銀行
12月4日，丹東港集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“丹東港”）發(fā)布公告稱(chēng)，截至11月30日，公司尚有銀行借款利息0.76億元到期未能支付，尚有融資租賃本息1.93億元到期未能支付。這是繼10月底“14丹東港MTN001”發(fā)生實(shí)質(zhì)違約后，丹東港債務(wù)危機(jī)再次發(fā)酵。而作為連鎖效應(yīng)，包括“16丹港01”、“16丹港02”等非到期債券持有人紛紛要求發(fā)行人公布公司資產(chǎn)情況、追加擔(dān)保措施等。
10月30日，丹東港集團(tuán)發(fā)布公告稱(chēng)，由于公司有息債務(wù)負(fù)擔(dān)重，短期支付壓力較大，“14丹東港MTN001”因未能按期兌付本金，出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性違約，違約金額為10億元。目前，丹東港只是向托管機(jī)構(gòu)劃付了5860萬(wàn)元應(yīng)付利息。
據(jù)悉，本次違約的債券為公司2014年發(fā)行的5年期3年末可回售中票14丹東港MTN001，本金10億元，應(yīng)于10月30日回售。10月13日公司公告未回售部分票面利率上調(diào)164bp至7.5%，但截至11月23日，投資者仍然全部選擇回售。
資料顯示，丹東港所處的遼寧省沿海港口分布密集，分別有丹東港、大連港、營(yíng)口港、盤(pán)錦港、錦州港、葫蘆島港等六大港口。近年?yáng)|北地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑，更加劇了各港口之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。而丹東港位于海岸線及路網(wǎng)末端，腹地范圍及集疏運(yùn)狀況均較為一般，整體區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)地位較弱。遼寧省各港口應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的主要策略為加大碼頭建設(shè)，其中以丹東港集團(tuán)近年來(lái)投資支出規(guī)模最大。腹地經(jīng)濟(jì)下滑疊加大規(guī)模投資支出使得區(qū)域供需迅速惡化，區(qū)域內(nèi)第一大港口大連港披露其2016年泊位平均利用率僅為43%，以此推算，丹東港集團(tuán)產(chǎn)能利用率或?qū)H有24%，產(chǎn)能過(guò)剩十分嚴(yán)重。
（二）東方資產(chǎn)董事長(zhǎng)吳躍出席中國(guó)國(guó)際金融論壇并發(fā)表主題演講
12月14日，第十四屆中國(guó)國(guó)際金融論壇在滬開(kāi)幕。東方資產(chǎn)董事長(zhǎng)吳躍結(jié)合中國(guó)東方發(fā)展實(shí)踐，以《深耕不良資產(chǎn)主業(yè) 助力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效》為題發(fā)表主題演講。
吳躍董事長(zhǎng)提出中國(guó)東方今后將繼續(xù)加強(qiáng)與各級(jí)地方政府的全方位合作，積極盤(pán)活地方存量資產(chǎn)；積極開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，大力推動(dòng)國(guó)有企業(yè)降杠桿；開(kāi)拓“產(chǎn)業(yè)并購(gòu)+金融”模式，服務(wù)實(shí)體企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；深化處置模式創(chuàng)新，攜手社會(huì)力量共同參與不良處置。為進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平，為促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型做出更大的貢獻(xiàn)。
（三）新三板首例破產(chǎn)重整案在徐匯法院落錘
11月23日，上海市徐匯區(qū)人民法院民事審判第二庭，新三板首例破產(chǎn)重整案落錘。徐匯法院作出裁定，批準(zhǔn)債務(wù)人展唐通訊科技（上海）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)展唐科技）重整計(jì)劃。至此，該起破產(chǎn)重整案重整程序終止，并進(jìn)入重整計(jì)劃執(zhí)行階段。
2017年3月，職工債權(quán)人楊先生以債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由但又有通過(guò)重整獲得新生的可能，向徐匯法院申請(qǐng)展唐科技破產(chǎn)重整。
徐匯法院副院長(zhǎng)孫海虹認(rèn)為，債務(wù)人作為新三板企業(yè)具有良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)和廣闊的發(fā)展前景，陷入債務(wù)危機(jī)并非完全源于主營(yíng)業(yè)務(wù)的惡化。在重整中若能與各方債權(quán)人達(dá)成和解，同時(shí)引入新投資人，該公司尚有希望拯救成功。同時(shí)也可以消除社會(huì)穩(wěn)定隱患。
在向社會(huì)公開(kāi)招募重整投資人時(shí)，卻遇到了瓶頸。截至招募公告報(bào)名期限屆滿(mǎn)之日，也沒(méi)有符合條件的投資人報(bào)名。但是法院和管理人了解到，控股股東浙江福特資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浙江福特”）有意接盤(pán)。
管理人在法院的指導(dǎo)和監(jiān)督下，運(yùn)用市場(chǎng)規(guī)則及基于維護(hù)債權(quán)人利益的出發(fā)點(diǎn)，在公開(kāi)招募失敗沒(méi)有外部投資人的情形下，經(jīng)浙江福特申請(qǐng)，同意該公司作為重整投資人參與債務(wù)人重整。
（四）深圳中院舉行全國(guó)首宗網(wǎng)拍成交波音747飛機(jī)線下交付儀式
2017年12月12日，全國(guó)首宗網(wǎng)拍成交的兩架波音747飛機(jī)的線下交接儀式，在深圳中院的監(jiān)督下順利完成。
據(jù)悉，深圳中院于今年9月1日正式啟動(dòng)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)工作，該院依托阿里巴巴旗下拍賣(mài)平臺(tái)搭建的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)平臺(tái)，以“管理人+輔助拍賣(mài)服務(wù)+網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”的模式推動(dòng)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)，利用信息化手段減少拍賣(mài)環(huán)節(jié)、提高流程公開(kāi)度、擴(kuò)大拍品受眾范圍，打造破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)網(wǎng)拍的“深圳樣本”。11月21日上午，頗受外界關(guān)注的翡翠航空破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)中的3架波音747貨機(jī)網(wǎng)拍落錘。經(jīng)過(guò)一共53輪競(jìng)價(jià)，在阿里拍賣(mài)上，兩架編號(hào)為B-2422、B-2423的波音747都被隸屬于順豐速運(yùn)的順豐航空拍下（剩下的一架即將于12月21日第二次拍賣(mài)）。深圳中院此次破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)司法網(wǎng)拍首次吸引了境外資本參加，也引起了世界銀行等組織的高度關(guān)注和肯定。
浙公網(wǎng)安備?33010202000630號(hào) 
